感謝悟空問答的邀請(qǐng)！

在回答這個(gè)問題之前，我先引用一下中國銀行原副行長王永利最近在經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)討論央行數(shù)字貨幣時(shí)的兩個(gè)亮點(diǎn)，以及著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家項(xiàng)松佐近期的觀點(diǎn)：數(shù)字貨幣討論：

1、央行數(shù)字貨幣只能作為貨幣而存在和發(fā)展。

王永利表示，雖然多種數(shù)字貨幣的概念已經(jīng)出現(xiàn)，但從嚴(yán)格意義上來說，真正能夠作為貨幣存在和發(fā)展的只有央行數(shù)字貨幣?？梢钥隙ǖ氖?，在國家主權(quán)依然存在、世界尚未實(shí)現(xiàn)一體化治理的情況下，不可能創(chuàng)造和運(yùn)行超主權(quán)的世界貨幣。首先，比特幣等網(wǎng)絡(luò)生成的數(shù)字貨幣無法成為真正流通的貨幣；其次，與單一法幣掛鉤的穩(wěn)定幣只能是代幣；第三，超主權(quán)貨幣與一籃子貨幣結(jié)構(gòu)性掛鉤的貨幣理念很難得。而且央行數(shù)字貨幣只能是法幣的數(shù)字化，不能是法幣之外的另一種新貨幣；

2、央行數(shù)字貨幣的實(shí)施將產(chǎn)生一系列衍生影響

王永利表示，央行數(shù)字貨幣的實(shí)施也會(huì)產(chǎn)生一系列衍生影響：必然需要貨幣載體的轉(zhuǎn)型和廣泛的系統(tǒng)連接，要有《結(jié)算管理辦法》和廣泛的培訓(xùn)，這可能會(huì)帶來有關(guān)相關(guān)領(lǐng)域的新進(jìn)展。投資機(jī)會(huì)。央行數(shù)字貨幣的高效運(yùn)行，勢(shì)必會(huì)排擠印鈔和流通相關(guān)行業(yè)，以及傳統(tǒng)銀行卡業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)生成的數(shù)字貨幣、與單一貨幣等值掛鉤的穩(wěn)定幣等。可能會(huì)讓他們失去生存空間。各國央行推出數(shù)字貨幣以及運(yùn)行機(jī)制的改變，勢(shì)必會(huì)對(duì)包括SWIFT在內(nèi)的現(xiàn)有國際支付結(jié)算體系產(chǎn)生較大影響，需要進(jìn)行相應(yīng)變革，打造適應(yīng)新形勢(shì)的區(qū)域和全球支付結(jié)算體系。數(shù)字貨幣的運(yùn)作。系統(tǒng)新機(jī)制。

3、數(shù)字貨幣的發(fā)行不會(huì)帶來革命性的變化

近日，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松佐表示，發(fā)行數(shù)字貨幣取代現(xiàn)有紙幣是必然趨勢(shì)。當(dāng)然，發(fā)行數(shù)字貨幣的節(jié)奏取決于中國人民銀行。正如紙幣取代了金屬貨幣一樣，未來數(shù)字貨幣也將取代今天的紙幣。但數(shù)字貨幣的發(fā)行不會(huì)影響整體貨幣金融格局，只會(huì)改變貨幣發(fā)行方式。

人們對(duì)數(shù)字貨幣存在很多誤解。有人認(rèn)為發(fā)行數(shù)字貨幣可以彎道超車，異軍突起，實(shí)現(xiàn)人民幣國際化。我認(rèn)為這是一個(gè)很大的誤會(huì)。數(shù)字貨幣發(fā)行早并不意味著接受度高。對(duì)數(shù)字貨幣的信任仍然來自于主權(quán)國家的信用。投資者是否相信主權(quán)國家的信用，取決于該國法治的健全程度、政治經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、科學(xué)創(chuàng)新能力、金融市場(chǎng)的廣度和深度、金融市場(chǎng)的監(jiān)管水平等，這些都是必要的條件。國際化并不意味著發(fā)行數(shù)字貨幣。

關(guān)于數(shù)字貨幣的另一個(gè)誤解是，未來是否人人都可以發(fā)行貨幣？這種事情不可能發(fā)生，在理論上和實(shí)踐上都是站不住腳的。我們必須有一個(gè)非常理性、客觀、冷靜的看法。數(shù)字貨幣不會(huì)帶來革命性的變化。當(dāng)然，數(shù)字貨幣會(huì)給全球支付帶來一些非常重要的變化，未來各國也會(huì)在這方面展開競(jìng)爭(zhēng)，但這種競(jìng)爭(zhēng)也將基于現(xiàn)有的技術(shù)格局和支付體系。

因此，數(shù)字貨幣的發(fā)行并不意味著全球貨幣金融體系將發(fā)生翻天覆地的革命性變化。全球數(shù)字貨幣的發(fā)行最終必須建立在主權(quán)國家的信任之上，最終將由各國央行主導(dǎo)。

回到問題本身，我偶然在英國《金融時(shí)報(bào)》上看到《鈔票在疫情危機(jī)中展現(xiàn)韌性》一文，其中提到新冠病毒大流行期間，美國佛羅里達(dá)州那不勒斯的Sunshine Ace商店豎起了一個(gè)牌子，鼓勵(lì)非接觸式支付標(biāo)牌。這家五金連鎖店的員工不斷擦拭借記卡讀卡器的觸摸板，商店在每個(gè)收銀臺(tái)都安裝了有機(jī)玻璃隔板。當(dāng)Sunshine第三代老板Michael Wynn查看June的賬目時(shí)，他發(fā)現(xiàn)自疫情爆發(fā)以來現(xiàn)金（注）支付額略有下降。這似乎是現(xiàn)金逐漸消亡的又一個(gè)跡象。

但這還不是故事的全部。紙幣的韌性在疫情期間再次展現(xiàn)出來，這意味著五金連鎖店——和許多其他類似——的零售商無法計(jì)劃完全擺脫紙幣和硬幣。在佛羅里達(dá)州西南部較貧困地區(qū)的Ace 商店，顧客仍然喜歡用現(xiàn)金購買油漆和錘子。在Ace 夏洛特港店，6 月份現(xiàn)金占銷售額的19.3%，高于所有商店13.3% 的平均水平。佛羅里達(dá)州部分地區(qū)再次進(jìn)入封鎖狀態(tài)（該州報(bào)告7 月14 日有133 人死于COVID-19，這是該州單日死亡人數(shù)最高的），但Sunshine Ace 仍然開放。

簡(jiǎn)而言之，僅看COVID-19疫情，人們持有的現(xiàn)金（紙幣）數(shù)量增加，這對(duì)全球其他央行構(gòu)成了挑戰(zhàn)。也就是說，未來紙幣是否會(huì)逐漸被淘汰還很難說……就到此為止吧。

最后給大家打個(gè)小廣告。新出版的《第一本了解貨幣的書》，詳細(xì)討論了這個(gè)問題。

對(duì)于這個(gè)問題你還有什么更好的看法嗎？歡迎下方留言討論！

先說結(jié)論吧。大部分紙幣都會(huì)被數(shù)字貨幣取代，但紙幣不會(huì)被完全取代，或者說在可預(yù)見的時(shí)間內(nèi)不會(huì)被完全取代，除非國家強(qiáng)制。

紙幣用戶較多，國家提供信用背書，且具有匿名性，而數(shù)字貨幣交易有追蹤無盲點(diǎn)。你知道，對(duì)于某些人來說，匿名非常重要。其次，盡管移動(dòng)支付已經(jīng)巨大普及，但我國很多人仍然堅(jiān)持使用紙幣，完全替代還需要一個(gè)非常漫長的過程。

紙幣本身就是貨幣演變的中間產(chǎn)物。且不說沒有數(shù)字貨幣，光是移動(dòng)支付就已經(jīng)取代了紙幣的大部分功能。未來紙幣的使用可能僅限于落后地區(qū)無法使用智能手機(jī)的老年人。非法交易等

數(shù)字貨幣也是世界大勢(shì)所趨。中國由央行牽頭推出DECP（數(shù)字貨幣電子支付），美國由企業(yè)牽頭探索數(shù)字貨幣。英雄們也有類似的想法。

從表面上看，我國央行積極推廣數(shù)字貨幣有以下目的：

1. 貨幣主權(quán)：

從國家角度來看，央行希望保護(hù)國家自身的貨幣主權(quán)。

2、降低紙幣成本：

紙幣和硬幣的發(fā)行、印刷、回收和儲(chǔ)存都非常昂貴。數(shù)字貨幣可以降低成本，為社會(huì)節(jié)省財(cái)富。

我國央行推出數(shù)字貨幣的更深層次原因：

3、打破美元霸權(quán)：

眾所周知，美元是當(dāng)今世界最主流的世界貨幣，這讓美國擁有了剪世界羊毛的特權(quán)。讓大量不從事生產(chǎn)的美國人享受到了不該有的生活水平。人民幣也在積極推進(jìn)國際化，并希望獲得這樣的特權(quán)。但美國卻在制造麻煩。全球的美元結(jié)算體系和美國對(duì)跨境清算機(jī)構(gòu)Swift的控制是兩大障礙。

如果DCEP能夠?qū)崿F(xiàn)便捷的跨境轉(zhuǎn)賬和全球結(jié)算，就可以推倒這兩座大山。

4.負(fù)利率：

政府需要未雨綢繆。面對(duì)極端的經(jīng)濟(jì)狀況，它有這樣的調(diào)整工具。如果是紙幣的話，調(diào)節(jié)起來就困難很多。

5.加強(qiáng)央行控制：

央行直接控制終端賬戶系統(tǒng)，因此在大多數(shù)場(chǎng)景下，央行可以與商業(yè)銀行這一媒介相分離。而且Dcep有無限的法定補(bǔ)償，必須使用。在用戶體驗(yàn)相差無幾的情況下，微信、支付寶等第三方支付勢(shì)必會(huì)受到打壓。更多的現(xiàn)金流通過央行自己的賬戶系統(tǒng)，央行可以直接收集大量的消費(fèi)信息。甚至可能顛覆我國現(xiàn)有的全球領(lǐng)先的三方支付生態(tài)系統(tǒng)。

6. 應(yīng)對(duì)貨幣非國有化：

以比特幣為代表的原生數(shù)字貨幣的走勢(shì)讓各國央行深感恐懼。那就是：全球化的貨幣非國有化。這是一個(gè)以區(qū)塊鏈技術(shù)為支撐的超主權(quán)貨幣體系。各國用槍炮流血犧牲換來的羊毛，是不能讓別人剪掉的。大多數(shù)專家只談?wù)撠泿诺姆菄一瑓s沒有提及這一趨勢(shì)從一開始就是全球化的。在貨幣非國有化浪潮中，我國和美國遭受的損失最為嚴(yán)重。目前，美元作為世界各國貨幣，其羊毛正在被剪。人民幣也有爭(zhēng)奪霸權(quán)的機(jī)會(huì)。兩大勢(shì)力的對(duì)決，沒有人愿意被突如其來的隕石擊殺。所以我們國家有Dcep，美國有Libra，戰(zhàn)略防御。

綜上所述，不能說我們不應(yīng)該忽視以一國之力推廣數(shù)字貨幣的重要性。在這種情況下，紙幣慢慢被淘汰是肯定的，但完全替代的時(shí)間可能比我們想象的要長。直到今天，金屬貨幣仍然具有特殊的價(jià)值。相信紙幣徹底退出歷史舞臺(tái)將是一個(gè)非常漫長的過程。