澎湃新聞記者蔣夢瑩

自金融科技興起以來，銀行業(yè)是否會被取代一直是人們熱議的話題。

近日，國際清算銀行（BIS）發(fā)布報告，首次警告稱，F(xiàn)acebook、阿里巴巴、亞馬遜、谷歌、騰訊等大型科技集團在銀行業(yè)具有不可替代的優(yōu)勢。如果這樣下去，在金融服務(wù)領(lǐng)域，科技巨頭將越來越超越傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。

6月18日，F(xiàn)acebook宣布將于2020年推出數(shù)字貨幣Libra。Libra將掛鉤一籃子主流貨幣，可以處理大量交易，另外28家大型公司也將加入Libra聯(lián)盟（The Libra）協(xié)會）。五天后，BIS發(fā)布年度經(jīng)濟報告《金融業(yè)的科技巨頭：機遇與風險》（金融科技巨頭：機遇與風險），警告金融業(yè)科技巨頭的發(fā)展勢頭可能損害金融體系的穩(wěn)定。

科技巨頭應(yīng)受到與銀行相同的監(jiān)管

BIS將科技公司的優(yōu)勢概括為DNA：數(shù)據(jù)分析、網(wǎng)絡(luò)外部性和交織活動（DNA），這也是其區(qū)別于商業(yè)銀行的商業(yè)模式。例如，支付交易生成的數(shù)據(jù)也可用于添加其他金融服務(wù)。在電子商務(wù)中，金融與消費者信息相結(jié)合。大型科技公司擁有大量用戶并了解他們的喜好。當與搜索引擎結(jié)合時，它們擁有龐大的用戶群。這一功能對于向小企業(yè)和個人用戶放貸也非常有利。科技公司可以收集這些用戶的信息，然后分發(fā)給第三方金融公司。

雖然大銀行也能提供很多服務(wù)，但效率卻不及大型科技公司。除了支付之外，銀行沒有任何其他具有強大網(wǎng)絡(luò)外部性的業(yè)務(wù)類型。由于銀行和企業(yè)在法律層面也是分離的，銀行只能獲取賬戶交易信息，合法的IT系統(tǒng)無法輕易對接其他服務(wù)?？萍脊具€可以降低金融服務(wù)的門檻和交易成本，從而也有助于提高金融體系的普惠性，但代價是帶來新的風險和市場失靈。

正是因為大型科技公司能夠以幾乎零成本收集大量數(shù)據(jù)，才很容易導(dǎo)致數(shù)字寡頭的崛起。一旦數(shù)據(jù)接管，這些科技巨頭將能夠進行價格歧視，比如通過計算借款人愿意支付貸款的最高價格，這將對經(jīng)濟和社會產(chǎn)生負面影響。大數(shù)據(jù)也可能將高風險群體排除在滿足社會需求的保險市場之外，而通過算法處理個人信息也可能導(dǎo)致對少數(shù)群體的歧視。

綜上所述，BIS建議科技公司在從事金融業(yè)務(wù)時應(yīng)受到與銀行等金融機構(gòu)同等的監(jiān)管。例如，市場準入需要嚴格的許可管理。

Libra 可能會對當前的金融體系產(chǎn)生影響

回到Facebook發(fā)行Libra的例子，為什么此舉讓BIS如此緊張？

通過發(fā)行Libra 幣并建立Libra 聯(lián)盟，F(xiàn)acebook 可以與其社交媒體和聊天應(yīng)用程序的用戶建立聯(lián)系。當前的數(shù)字支付系統(tǒng)（例如PayPal 和Apple Pay）僅依賴于借記卡和信用卡系統(tǒng)。微信支付和支付寶也依賴銀行借記卡和信用卡。 Libra 旨在避免當前支付系統(tǒng)的缺陷。 Libra 系統(tǒng)將是開源的，因此任何公司都可以創(chuàng)建Calibra，這是一種允許客戶免費使用Libra 幣的數(shù)字錢包。

UK 《經(jīng)濟學人》 評論認為，F(xiàn)acebook發(fā)行Libra將預(yù)示著一場消費革命，但銀行和監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注這一點，因為這也可能使現(xiàn)有金融體系變得不太穩(wěn)定，削弱政府的經(jīng)濟主權(quán)。

首先，它可能會破壞金融體系的穩(wěn)定。由于Facebook擁有大量用戶，如果每個西方儲戶將十分之一的銀行存款轉(zhuǎn)移到Libra，其儲備金將超過2萬億美元。如果真如白皮書所說，聯(lián)盟利用銀行的客戶資金購買政府債券等證券，那么這些證券就會在國際債券市場占據(jù)相當大的份額。其次，那些有大量存款流向Libra的銀行很容易受到償付能力恐慌的影響，也將不得不減少放貸；大量資金跨境流動也會讓國際收支狀況不佳的國家陷入困境。

其次，雖然Libra的管理機構(gòu)Libra聯(lián)盟表面上獨立于Facebook，但Facebook不僅為Libra提供了大量用戶，而且仍可能在聯(lián)盟中占據(jù)主導(dǎo)地位。然而，經(jīng)歷過數(shù)據(jù)泄露丑聞的Facebook卻沒有能力保護用戶數(shù)據(jù)。已被質(zhì)疑。